Mat Ishbia hat UWM-Aktien im Wert von 4,6 Milliarden US-Dollar zum Kauf der Phoenix Suns zugesagt

Mat Ishbia, der neue Eigentümer der Phoenix Suns, verpfändete mehr als die Hälfte der ausstehenden Aktien des Hypothekengiganten UWM Holdings Corp., um Kredite zu sichern, bevor er das NBA-Team für die Rekordsumme von 4 Milliarden US-Dollar kaufte.

Ishbia, Vorstandsvorsitzender und CEO von UWM, verpfändete von ihm kontrollierte Aktien im Wert von derzeit etwa 4,6 Milliarden US-Dollar, um zwei Kredite zu finanzieren, die wenige Tage vor der Genehmigung seines Kaufs der Suns abgeschlossen wurden.

Er hält seinen Anteil über die SFS Holding Corp., die 94 % der ausstehenden UWM-Aktien besitzt und die Aktien verpfändet hat, wie aus der Vollmachtserklärung des Unternehmens für 2023 hervorgeht. Zu den weiteren Investoren von SFS gehört sein Bruder Justin, geschäftsführender Gesellschafter von Shore Capital in Chicago, der zusammen mit seinem Mat Ishbia eine Beteiligung am Team erwarb.

Ein Sprecher der in Pontiac ansässigen UWM antwortete weder auf eine E-Mail noch auf eine Voicemail mit der Bitte um einen Kommentar.

Ishbia, 43, ein ehemaliger Basketballspieler an der Michigan State University, ist laut Bloomberg Billionaires Index 5,5 Milliarden US-Dollar wert. Sein Vermögen sank um 3,4 Milliarden US-Dollar, nachdem die verpfändeten Aktien aus seiner Nettovermögensberechnung herausgenommen wurden.

Ishbia stimmte im Dezember dem Kauf einer Mehrheitsbeteiligung an der Franchise der National Basketball Association von Robert Sarver zu, nachdem die Liga festgestellt hatte, dass Sarver rassistisches und sexistisches Verhalten an den Tag gelegt hatte. Der im Februar genehmigte Deal beinhaltet mehr als 50 % der Anteile an den Suns und Mercury der WNBA.

SFS hat 805 Millionen Aktien zur Absicherung der beiden Darlehen verpfändet, etwas mehr als die Hälfte der ausstehenden UWM-Aktien. Laut öffentlichen Aufzeichnungen war JPMorgan Chase & Co. der Kreditgeber bei beiden Deals. Die Kredithöhen wurden nicht bekannt gegeben.

Ein JPMorgan-Sprecher lehnte eine Stellungnahme ab.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass Führungskräfte börsennotierter Unternehmen Aktien als Sicherheit verpfänden. Gründer wie Elon Musk von Tesla Inc., Mitchell Rales von Danaher Corp. und Masayoshi Son von Softbank haben dies getan. Ungewöhnlich ist der Umfang der Kredite, die Ishbia gewährt hat: Mehr als die Hälfte seiner Anteile sind mittlerweile als Sicherheiten gebunden.

Bei Margin-Darlehen handelt es sich um Kredite, die durch den Wert der zugrunde liegenden Aktien besichert sind. Wenn der Wert der Aktie sinkt, können Kreditgeber in der Regel zusätzliche Sicherheiten oder die Rückzahlung des Kredits verlangen. Kommt der Kreditnehmer dieser Verpflichtung nicht nach, kann der Kreditgeber die Aktien beschlagnahmen und verkaufen.

Ein von Carl Icahn aufgenommener Margenkredit wurde dieses Jahr in einem Bericht des Leerverkäufers Hindenburg Research über Icahn Enterprises LP, die Investmentfirma des Milliardärs, hervorgehoben. Icahn hatte etwa 60 % seiner Anteile zur Absicherung des Darlehens verpfändet, was etwa der Hälfte der ausstehenden Aktien des Unternehmens entsprach. Hindenburg kritisierte Icahn dafür, dass er nicht offengelegt hatte, wie viel er geliehen hatte, wie hoch der Zinssatz war oder wie hoch die Beleihungsquote der Schulden war.

Zwei Monate nach Hindenburgs Bericht und nachdem der Aktienkurs von Icahn Enterprises um mehr als ein Drittel gefallen war, verhandelte Icahn seine Kredite neu, so dass er nicht auf der Grundlage des Marktpreises nachgefragt werden konnte.

UWM ging im Januar 2021 im Rahmen einer Fusion mit einer Zweckgesellschaft für Akquisitionen mit einem Wert von rund 16 Milliarden US-Dollar an die Börse. Die Aktien des Unternehmens sind in diesem Jahr um 71 % gestiegen, liegen aber immer noch mehr als 50 % unter ihrem Fusionspreis.

— Vernal Galpotthawela hat zu diesem Bericht beigetragen.

Der 80-Millionen-Dollar-Wiederaufbau wird das historische Bauwerk widerspiegeln, das vor anderthalb Jahren bis auf die Grundmauern niedergebrannt ist – mit einigen bemerkenswerten Änderungen.